Eficiência do sistema comercial

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Esquemas de comércio de licenças de emissão: uma análise de eficiência e comércio internacional. para os sistemas de negociação emergentes para além da Europa, a fim de obter um melhor desempenho econômico. O sistema de negociação para pilotos de tendências com base nas lendas comerciais Darvas e Livermore.

A análise é parcialmente baseada em experiências com sistemas de negociação informatizados reportados por trocas de futuros nos Estados Unidos. e melhorará a eficiência do mercado.

Bandeira da Comissão Européia.

Aplicações práticas de ferramentas técnicas de negociação para negociação ou. Anthony Garner é autor de A Practical Guide to ETF Trading Systems. Tag.

Eficiência, Equidade e Legitimidade: o Sistema de Negociação Multilateral.

Razão de Eficiência de Kaufman | Indicador Forex, Candlestick Forex | CMS.

Este volume da conferência homenageia o falecido Raymond Vernon, um prolífico analista do comércio internacional e do investimento em cinco décadas.

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Custo e Eficiência de Negociação de Emissões.

O sistema de negociação é um mecânico de jogabilidade que permite aos jogadores trocar esmeraldas por itens (e vice-versa) com os aldeões. Um aldeão que vende uma Eficiência III.

Os países da América do Norte devem desenvolver um sistema de comércio de emissões de carbono. O comércio de energia é um processo dinâmico que exige uma infraestrutura de TI ágil para garantir a transparência. Um sistema comercial de comércio de eficiência energética pode ser o melhor caminho para a segurança econômica e ambiental.

Um Teste de Simulação de Negociação para Eficiência de Forma Fraca em Futuros de Gado Vivo por Terry Kastens e Ted C. A eficiência comercial é um valor de desempenho que identifica se um estoque ou outro produto comercial foi comprado ou vendido a um bom preço.

Equidade no Sistema de Negociação da OMC. Andrew G. Brown. Robert M. Stern. O critério de eficiência geral dominou muito do comentário sobre o. Uma característica de um mercado eficiente em que o capital é alocado de forma a beneficiar todos os participantes. Comércio e a Eficiência de. diminuiu cerca de 10% na data em que o novo sistema de negociação foi.

Avaliando a eficácia dos sistemas de negociação, analisando seus componentes.

Introdução.

Qualquer pessoa que comece a negociar em mercados financeiros percebeu muito rapidamente, que nesta linha de negócios o sucesso só é possível com uma certa abordagem sistemática. O comércio espontâneo pode ser uma questão de sorte, sucesso e falta, emocional e normalmente não ajuda a obter resultados positivos e, se o fizer, o sucesso é breve e as conseqüências podem ser dramáticas. Portanto, qualquer análise, seja gráfica, baseada em indicadores ou qualquer outra, é um dos principais componentes da negociação bem sucedida nos mercados financeiros. Este artigo é, até certo ponto, uma pesquisa de alguns sistemas comerciais simples e independentes para analisar sua eficácia e utilidade na aplicação conjunta.

Estabelecimento de critérios para avaliação da eficácia do sistema comercial.

Geralmente, a avaliação da eficácia de qualquer sistema comercial é um determinado conjunto de parâmetros definidos e especificados, bem como alguns dos valores resultantes do sistema. Períodos de indicadores, Stop Loss ou Take Profit sizes, ou um conjunto mais complexo de coeficientes do sistema que efetuam a entrada e saída do mercado, podem ser usados ​​como parâmetros definidos. Os valores resultantes, por sua vez, são o lucro líquido, a redução, a porcentagem de transações bem-sucedidas ou o valor médio das operações de lucro no depósito em moeda.

Qualquer sistema comercial ao longo do tempo tem sua eficácia reduzida, uma vez que a natureza dos mercados cambiais está em constante mudança, já que se torna evidente a partir dos indicadores resultantes. Portanto, os parâmetros do sistema definidos devem ser alterados e ajustados às condições de mudança. Neste artigo, pretendemos definir o conceito de um sistema comercial complexo.

O sistema comercial complexo é um conjunto de blocos separados que possuem seus próprios algoritmos e parâmetros e trabalham em conjunto um com o outro. A operação de qualquer um desses blocos incluídos no sistema pode ser avaliada por um determinado conjunto de critérios. Consideraremos o esquema de avaliação da eficácia do sistema mostrado na Figura 1. O sistema complexo tem três blocos constituintes A, B, C e cada um deles tem seus parâmetros operacionais pessoais. A operação e a eficácia deste sistema podem ser avaliadas por três dimensões: 1, 2, 3. Ao longo do tempo, as condições de mercado, onde este sistema troca, muda e os parâmetros 1-3 são alterados para um lado insatisfatório, o que indica que é hora para reconfigurar o sistema. Isso pode ser feito usando os seguintes métodos:

Comece a otimização dos nove parâmetros para adaptar o sistema às atuais realidades do mercado. Este método, no entanto, contém redundância - por que otimizar todos os parâmetros, se for possível descobrir qual bloco começou a operar pior? Consequentemente, o segundo método. É criado um conjunto comum de critérios de avaliação C1, C2, C3 para os três blocos do sistema, o que permite avaliar e comparar a eficiência da operação para cada um dos blocos separadamente.

Vantagens deste método:

Evitação de redundância. Não há necessidade de otimização, se os blocos operarem sem problemas. Sistema de monitoramento. Os parâmetros C1-C3 podem ser medidos após alguns períodos de tempo, esclarecendo o comportamento do sistema e suas unidades em conjunto e separadamente em diferentes horários do mercado (sessões de negociação, comunicado de imprensa, etc.). Análise de vulnerabilidade. Ele permite determinar, que bloqueia arraste todo o sistema para baixo, para otimizar, substituir ou melhorar apenas o bloco específico, em vez de todo o sistema.

Figura 1. Sistema comercial complexo.

Exemplo de avaliação da eficácia do sistema de negociação através da análise de seus componentes.

Para testar a eficiência de todo o sistema comercial, precisamos verificar como os blocos do sistema funcionam separadamente um do outro e como eles funcionam juntos. O sistema de teste consistirá em dois blocos:

Bloco A. Baseia-se nos sinais do padrão de análise Parabolic SAR. Bloco B. É baseado nos sinais do indicador padrão Accelerator Oscillator (AC).

Imediatamente, definiremos um conjunto de critérios para avaliar esses blocos:

Critério C1 - lucro líquido. Critérios C2 - redução máxima. Critérios C3 - comércios de lucro (% de todos).

Para maior clareza, escolheremos os mesmos indicadores que os parâmetros de eficiência geral:

Parâmetro 1 - lucro líquido. Parâmetro 2 - redução máxima. Parâmetro 3 - negócios lucrativos (% de todos).

Exemplos de sinais de entrada no mercado para esses indicadores estão localizados no Docs of MQL5 Standard Library: sinais SAR parabolicos e sinais do acelerador do acelerador (primeiras condições). Para cada um deles, descreveremos as condições de entrada e descobriremos as condições em que elas são efetivas em um teste de intervalo predeterminado.

Todos os parâmetros do test Expert Advisor são escritos da seguinte maneira:

Figura 2. Parâmetros do Expert Advisor.

O primeiro parâmetro de EA é tm (Modo teste) e pode conter os valores 1, 2 ou 3. Estes valores correspondem aos três modos de operação:

tm = 1. Somente são utilizadas as condições de entrada no mercado com o indicador de SAR Parabolica. Modo de operação apenas para um bloco A. tm = 2. Somente as condições de entrada no mercado com o indicador do acelerador do acelerador são usadas. Modo de operação apenas para o bloco B. tm = 3. Operação conjunta de ambos os blocos. Todo o sistema opera.

Ao alterar o parâmetro do Modo de Teste, podemos descobrir os parâmetros de nosso interesse: para os blocos А e B - C1-C3, para todo o sistema - parâmetros 1-3. Os seguintes são os resultados do teste do bloco na SAR Parabólica (Fig.3), AC (Fig. 4) e sua operação em conjunto (Fig. 5).

Fig.3. Teste do módulo SAR parabólico.

Fig.4. Testando módulos AC.

Fig.5. Operação conjunta dos módulos Parabolic SAR e AC.

Com base nos resultados de três modos operacionais diferentes, a tabela comparativa será fornecida para fins de esclarecimento:

Simulação da deterioração do sistema.

Vamos mudar os parâmetros operacionais do bloco A (Modo Teste = 1) para o lado de sua redução de eficiência. Isso nos dará a resposta para a questão do que acontecerá com o sistema, no caso de um dos seus blocos mudar para o pior.

Para simular a diminuição da eficiência do sistema, mudaremos um parâmetro relacionado à operação do bloco A - Prazo para o módulo de cálculo1 - da seguinte maneira, como mostrado na Fig. 6. Isso mudará o período de seu cálculo com base na SAR Parabólica, que afetará os pontos de entrada no mercado e, portanto, alterará a eficiência de todo o sistema.

Fig.6. Simulação de diminuir a eficiência do sistema.

Fig.7. O resultado da alteração do parâmetro do módulo com base na SAR Parabólica.

Para fins ilustrativos, compararemos o desempenho observado do bloco A com dois valores diferentes de seus parâmetros Prazo para o módulo de cálculo1:

Isso é evidente, que o cálculo do período de 4 horas nos deu resultados mais pobres da operação do módulo para os três critérios de avaliação. O teste de todo o sistema com valores deliberadamente degradados de um de seus componentes também reduziu a eficácia dos parâmetros 1-3, como mostrado na Figura 8.

Fig.8. Operação conjunta de SAR Parabólica (deteriorada) e AC.

Agora, juntaremos todos os resultados dos testes para determinar como as mudanças no bloco A afetaram a eficiência geral do sistema.

Os resultados mostraram que pesquisar cada bloco do sistema complexo separadamente para melhorar a eficiência teve um efeito positivo nos parâmetros de avaliação de todo o sistema. As teses no início deste artigo também confirmaram que esse método é menos redundante do que a otimização de todo o sistema como um único objeto; Além disso, esse método fornece as habilidades adicionais para monitorar o sistema.

Conclusão.

Este artigo considerou o método de avaliação da eficácia dos sistemas de negociação através da análise de seus componentes. Com base em testar e pesquisar o componente do sistema de blocos e seus módulos, as seguintes conclusões podem ser desenhadas:

Este método de avaliação é menos redundante do que a otimização de todos os parâmetros do sistema, identificando apenas os componentes que precisam ser otimizados e aprimorados. A criação de sistemas de negociação em forma de componentes usando blocos que podem ser medidos por critérios estabelecidos, permitindo gerenciá-los melhor, identificar fraquezas e atualizar com mais flexibilidade. Uma pasta separada deve ser criada para o teste correto, onde ambos os arquivos devem ser colocados, por exemplo, MQL4 \ Experts \ article1924.

Traduzido do russo pela MetaQuotes Software Corp.

Ferramentas e avaliação de políticas ambientais.

Um uso mais amplo dos sistemas de comércio de emissões (ou da tributação ambiental) seria uma das maneiras mais eficientes e efetivas de promover o crescimento verde. A OCDE vem analisando e promovendo o uso de instrumentos baseados em marcadores por muitos anos. A maior parte do trabalho foi realizada sob os auspícios do antigo Grupo de Trabalho sobre Políticas Nacionais do Meio Ambiente, e recentemente renomeado o Grupo de Trabalho sobre Integração de Políticas Econômicas e Ambientais. Parte do trabalho também foi realizada sob os auspícios das Reuniões Conjuntas de Especialistas em Impostos e Meio Ambiente, onde especialistas principalmente dos ministérios das Finanças e do Meio Ambiente se reúnem duas vezes por ano. Essas reuniões estão sendo atendidas pelo Centro de Política e Análise Fiscal e Direção de Meio Ambiente da OCDE, com contribuições também de outras partes da organização.

Os sistemas de comércio de emissões contribuem para a eficiência econômica, facilitando reduções de emissões onde é mais barato para alcançá-los. Os poluidores que considerariam caro reduzir suas emissões podem comprar licenças de emissão de poluidores que podem diminuir a custos mais baixos. Em um & lsquo; perfeitamente & rsquo; mercado de trabalho, os custos de redução de uma unidade adicional de emissões seriam igualados e os custos totais de atingir um determinado objetivo ambiental seriam minimizados. As avaliações ex post de uma série de sistemas de licenças negociáveis ​​podem ser encontradas na publicação Permissões negociáveis: avaliação de políticas, design e reforma.

Existem dois principais tipos de sistemas de negociação: & ldquo; Cap-and-trade systems & rdquo; e & ldquo; sistemas de linha de base e crédito & rdquo ;. Em um sistema de cap-and-trade, um limite superior de emissões é fixado, e as licenças de emissão são leiloadas ou distribuídas gratuitamente de acordo com critérios específicos. Sob um sistema de linha de base e crédito, não existe um limite fixo para as emissões, mas os poluidores que reduzem suas emissões mais do que eles são obrigados a ganhar e lsquo; créditos & rsquo; que eles vendem para outros que precisam deles para cumprir os regulamentos a que estão sujeitos.

Em geral, a OCDE recomenda que as licenças ou subsídios de emissão em sistemas de cap-and-trade sejam leiloados em vez de distribuídos gratuitamente (& ldquo; grandfathered & rdquo;). O leilão garante que as rendas ligadas às políticas ambientais sejam atribuídas às autoridades públicas, em vez de serem capturadas pelos poluidores existentes. No entanto, na prática, a maioria das licenças foram distribuídas gratuitamente. Por outro lado, onde os impostos ambientais estão sendo usados, eles geralmente incluem alguma diferenciação nas taxas de imposto entre os poluidores. Portanto, nenhuma dessas abordagens normalmente segue & ldquo; text-book & rdquo; prescrições e o documento sobre os impostos relacionados com o meio ambiente e os sistemas de permissões negociáveis ​​em prática discute detalhadamente quais das duas alternativas melhoram do ponto de vista da eficiência econômica.

O uso atual dos sistemas de comércio de emissões (e uma série de outros instrumentos de política ambiental) está documentado em um banco de dados livremente disponível. O banco de dados fornece informações sobre os problemas ambientais abordados pelo sistema comercial, sobre o item negociado, sobre os parceiros comerciais, sobre as receitas geradas pela venda de licenças, etc. A base de dados é muito utilizada por funcionários públicos, acadêmicos, representantes da indústria, etc., e a OCDE dedica-se fortemente a avaliações regulares de políticas nos países membros e nos países parceiros.

Embora a maioria dos sistemas de comércio de emissões tenha caráter nacional ou regional, a União Européia estabeleceu um sistema comum de emissão de emissões de CO 2 (o ETS da UE), ao qual alguns outros países europeus também se ligaram. Foi também acordado em procurar vincular o RCLE da UE e um futuro sistema australiano de comércio de emissões. O protocolo de Quioto também é uma espécie de sistema de comércio internacional, que inclui tanto o & lsquo; cap-and-trade & rsquo; aspectos (como as obrigações de limitação de emissão dos países do Anexo I) e & lsquo; baseline-and-credit & rsquo; aspectos (como as possibilidades de gerar créditos através da redução de emissões, por exemplo, em países em desenvolvimento).

Em geral, a ligação dos sistemas de emissão promoverá a eficiência econômica, permitindo que a redução se realize onde é mais barato empreender. No entanto, é importante garantir que a integridade ambiental dos sistemas seja preservada quando a ligação for realizada. Com base-e-crédito & rsquo; sistemas, pode ser difícil verificar até que ponto as reduções de emissão são & lsquo; adicionais & rsquo; & ndash; isto é, em que medida eles representam algo diferente do que teria acontecido em qualquer caso.

Uma questão de preocupação com um & lsquo; cap-and-trade & rsquo; sistema, e com outros tipos de limites máximos de emissões, é quando estes são combinados com outros instrumentos & ndash; por exemplo, vários esquemas de subsídio. Existe o perigo de que os instrumentos adicionais apenas causem custos extras, sem trazer benefícios adicionais. Tais questões são discutidas em detalhes no documento Interações entre sistemas de comércio de emissões e outros instrumentos de política de sobreposição.

Eficiência e sistema comercial: o caso de SETSmm.

Este artigo estuda o impacto que uma mudança de um sistema de revendas para um sistema de leilão suportado pelo market maker tem em qualidade de mercado. Estudamos o impacto que a introdução do SETSmm na Bolsa de Valores de Londres teve em valor firme, eficiência de preços e liquidez. Descobrimos um pequeno prémio de retorno SETSmm associado ao anúncio de que os valores mobiliários devem migrar para o novo sistema de negociação. Além disso, os valores mobiliários que migram para SETSmm são caracterizados por melhorias na liquidez e na eficiência de preços. Achamos que essas mudanças estão relacionadas ao prêmio de retorno.

Classificação JEL.

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Sistemas de negociação: o que é um sistema de negociação?

Um sistema de negociação é simplesmente um grupo de regras específicas, ou parâmetros, que determinam pontos de entrada e saída para um determinado patrimônio. Esses pontos, conhecidos como sinais, são frequentemente marcados em um gráfico em tempo real e levam a execução imediata de um comércio.

Médias móveis (MA) Osciladores estocásticos Força relativa Bollinger Bands & reg; Muitas vezes, duas ou mais dessas formas de indicadores serão combinadas na criação de uma regra. Por exemplo, o sistema de crossover MA usa dois parâmetros de média móvel, a longo prazo e a curto prazo, para criar uma regra: "compre quando o curto prazo cruza acima do longo prazo e venda quando o contrário é verdadeiro". Em outros casos, uma regra usa apenas um indicador. Por exemplo, um sistema pode ter uma regra que proíbe qualquer compra, a menos que a força relativa esteja acima de um determinado nível. Mas é uma combinação de todos esses tipos de regras que fazem um sistema comercial.

Como o sucesso do sistema geral depende de quão bem as regras funcionam, os comerciantes do sistema gastam otimizar o tempo para gerenciar o risco, aumentar o valor obtido por comércio e alcançar estabilidade a longo prazo. Isso é feito modificando diferentes parâmetros dentro de cada regra. Por exemplo, para otimizar o sistema de crossover MA, um comerciante testaria para ver quais médias móveis (10 dias, 30 dias, etc.) funcionam melhor e, em seguida, implementá-los. Mas a otimização pode melhorar os resultados apenas por uma pequena margem - é a combinação de parâmetros utilizados que, em última instância, determinarão o sucesso de um sistema.

Isso tira toda a emoção das negociações - A emoção é muitas vezes citada como uma das maiores falhas de investidores individuais. Os investidores que são incapazes de lidar com as perdas adivinhem suas decisões e acabam perdendo dinheiro. Ao seguir rigorosamente um sistema pré-desenvolvido, os comerciantes do sistema podem renunciar à necessidade de tomar quaisquer decisões; Uma vez que o sistema é desenvolvido e estabelecido, o comércio não é empírico porque é automatizado. Ao reduzir as ineficiências humanas, os comerciantes do sistema podem aumentar os lucros.

Os sistemas de negociação são complexos - Esta é a sua maior desvantagem. Nos estágios de desenvolvimento, os sistemas de comércio exigem uma sólida compreensão da análise técnica, a capacidade de tomar decisões empíricas e um conhecimento profundo de como os parâmetros funcionam. Mas mesmo que você não esteja desenvolvendo seu próprio sistema comercial, é importante estar familiarizado com os parâmetros que compõem o que você está usando. Adquirir todas essas habilidades pode ser um desafio.