Curso de opções binárias São Vicente: Ensine-me sobre opções de ações

Você está procurando um Mentor de negociação de opções?

Encontrar um mentor de negociação de opções foi realmente a chave para o meu sucesso e a razão pela qual agora sou capaz de ensinar-lhe sobre a criação de riqueza.

Aqui sou quem eu sou e o que eu acredito.

Eu sou apenas um indivíduo comum comum, que ao longo do caminho foi orientado por alguns indivíduos incrivelmente ricos. Eles me ensinaram os segredos dos ricos e peguei a informação e corri com ela.

Aprendi a fazer $ 500 a $ 1,000 por mês em apenas 15 minutos por dia e mudou minha vida para melhor. & # Xa0;

Eu acredito que as estratégias de investimento devem ser simples e não complicadas. Eu acredito em colocar o poder em suas mãos e capacitá-lo a ter sucesso por conta própria. Eu acredito que devemos trabalhar para que possamos passar mais tempo com nossa família, ao passo que estamos gastando todo o tempo trabalhando. E eu também acredito que compartilhar os segredos dos ricos ajuda a reduzir o fosso entre os ricos e os pobres.

Para aprender um pouco mais sobre mim, veja o breve vídeo de boas-vindas abaixo.

Você está prestes a descobrir o plano de aposentadoria.

Isso permitiu uma minoria, crescendo pobre.

em uma casa sem banheiro.

e nenhuma água corrente,

para se aposentar com estilo aos 34 anos de idade!

(P. S. Nosso banheiro doméstico era um balde de tinta de 5 litros).

Eu suponho que você quer saber quem eu sou, por que você deveria me ouvir, e o que posso ensinar sobre negociação de opções? Som sobre certo?

Se você estiver nesta página por esses motivos, então espero que você ache o que está procurando. Se você é simplesmente curioso, então leia.

Essencialmente, eu sou apenas um cara médio que adora ajudar as pessoas e acredita que todas as coisas boas devem ser compartilhadas.

E a negociação de opções é certamente uma coisa muito boa!

Meu nome de nascimento é Travis Wilkerson, mas as pessoas me chamam Trader Travis e as opções de negociação melhoraram drasticamente a qualidade da minha vida e da minha família.

No entanto, sou atualmente um comerciante de opções em tempo integral, meu estilo de negociação não requer um grande compromisso de tempo, então essa não é minha única fonte de renda.

Como eu me tornei um comerciante de opções.

Eu já estava investindo em ações e fundos mútuos (com um mínimo de sucesso) antes de me apresentar à negociação de opções. Fiquei motivado para aprender sobre opções de estoque porque estava no meio de uma falha no negócio.

Eu tinha mais de $ 400.000 em dívida e eu precisava de dinheiro, e eu precisava disso rápido. Trabalhar em um trabalho corporativo regular não ia cortá-lo para que um dos meus amigos me apresentasse a um cara que, na época, era seu mentor de negociação de opções. & # Xa0;

Este cara era um multi-milionário e tinha negociado opções de ações por mais de 20 anos. Depois de ouvir o que ele tinha para oferecer, eu decidi que eu também permitiria que ele fosse meu mentor de negociação de opções.

A primeira coisa que ele fez foi ensinar-me habilidades de orçamento básico para que eu não acabaria na mesma bagunça financeira, anos depois. As lições orçamentárias foram uma surpresa e não posso dizer que foi uma surpresa bem-vinda.

Eu queria que ele me ensinasse como ganhar dinheiro rápido e ele estava começando com os princípios básicos do orçamento.

Era a melhor coisa que ele poderia ter feito porque agora estou usando essas habilidades para construir riqueza em vez de gastar tudo o que faço.

Em retrospectiva, percebi que ele era o melhor tipo de mentor de negociação de opções para ter.

Você quer um mentor de negociação de opções que não só lhe mostre como ganhar dinheiro, mas também como mantê-lo.

À medida que minhas aulas evoluíram, ele finalmente me ensinou a negociar as opções de ações com sucesso. A experiência provou ser inestimável.

Dentro de três meses eu já havia triplicado o tamanho da minha conta.

Eu pensei que era um profissional natural nascido. No ritmo que eu estava indo, era apenas uma questão de tempo antes de me tornar um milionário. Pelo menos foi o que eu pensei.

No meu estado de espírito esclarecido e egoísta, cometi um erro típico que a maioria dos comerciantes amadores faz.

Comecei a investir todo o meu dinheiro em um comércio tentando enriquecer mais rápido.

Bem, funcionou por cerca de dois anos e, em seguida, meus hábitos me alcançaram. Eu bati e queimentei e tive que começar por toda parte. Isso é o que acontece quando você não escuta as pessoas que conseguiram antes de você.

Aqui está um pouco de conselho que eu gostaria de transmitir.

Se você tem um mentor de negociação de opções e ele / ela é bem sucedido na negociação, então ouça-os. & # Xa0; Eles são bem sucedidos por algum motivo!

Aprendi uma valiosa lição. Ter uma grande quantidade de "conhecimento principal" sobre opções de estoque não significa necessariamente que você será um ótimo comerciante.

Não ajudou que eu estivesse negociando a maneira exata oposta que meu mentor de troca de opções me ensinou.

Quebrado e humilhado, tirei alguns anos de negociação. Eu eventualmente voltei ao básico e comecei de novo, desta vez renunciando à idéia de "ficar rico rápido".

A mudança de atitude fez toda a diferença. Eu já tive sucesso continuado desde então e agora passo o tempo ensinando meus alunos a um modelo comprovado, além de ensinar-lhes o que não fazer!

Você pode ter sucesso na negociação de opções?

Creio que 99% das pessoas que lêem isso podem ter sucesso nas negociações de opções, mas isso não significa que você irá. É um caminho muito difícil para o sucesso e a maioria desistir antes de alcançar seus objetivos.

Eu tive mais falhas do que o sucesso em minha vida, mas sou persistente e isso me serviu bem.

Mas é importante que você tome suas próprias decisões e decida com qual estilo de negociação e investimento você está confortável. O que funciona para mim pode não funcionar para você.

Eu quero que você seja um investidor inteligente e um investidor inteligente é aquele que encontra o melhor sistema comercial que funciona com seus próprios traços de caráter únicos. Eles então encontram um veículo (ações, opções, fundos mútuos, etc., etc.) e o usa para criar riqueza.

Tome o que você aprende aqui sobre opções de estoque e incorpore-o com sua própria personalidade, mas não faça exatamente o que eu faço; é desativador. Use as informações aqui como orientação e, em seguida, faça suas próprias decisões comerciais.

Como seu mentor de troca de opções, posso ajudá-lo a aprender e liderá-lo na direção certa. Eu sei o que funciona e o que não funciona. Você consegue se beneficiar de todos os meus erros evitando-os.

Estou ansioso para orientá-lo para o sucesso.

Deus abençoe, Travis Wilkerson (Trader Travis)

P. S. Se você quer saber por que ensino, em vez de usar apenas as informações para mim, veja as confissões de uma página de mentoração de troca de opções.

Produtos criados por Trader Travis.

AVISO DE RESPONSABILIDADE: Todas as informações sobre negociação de opções de ações e informações de análise técnica neste site são apenas para fins educacionais. Embora se acredite ser preciso, não deve ser considerado exclusivamente confiável para uso na tomada de decisões reais de investimento. Esta não é uma solicitação nem uma oferta para comprar ou vender futuros ou opções. Futuros e opções não são adequados para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de futuros e opções. Não troque com dinheiro que não pode perder. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou será capaz de alcançar lucros ou perdas semelhantes às discutidas neste vídeo ou neste site. Leia "Características e Riscos de Opções Padronizadas" antes de investir em opções. CLÁUSULA CFTC 4.41 - RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES. DESEJO UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, DESDE QUE OS NEGÓCIOS NÃO FORAM EXECUTADOS, OS RESULTADOS PODEMOS SOB COMPROMISSO PARA O IMPACTO, SE QUALQUER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, COMO FALTA DE LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE ESTÃO DESIGNADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VOCE OU POSSIBILIDADE DE ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES ÀOS MOSTRADOS.

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Ensine-me a negociar opções de ações ✔ Mercado de ações.

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Se você aprender corretamente as estratégias de negociação de opções ensinadas no curso, você poderá ganhar dinheiro, independentemente da direção do mercado de ações (para cima, para baixo ou para os lados).

Negociar opções de ações pode ser divertido e também pode ser arriscado. Se você trocar o caminho certo, as recompensas são ótimas, mas se você não perder dinheiro (confie em mim, eu sei por experiência).

No entanto, uma vez que você aprende o poder das opções de colocação e chamada, o investimento nunca mais será o mesmo. A versatilidade e o potencial de lucro da negociação de opções são quase inigualáveis na arena do mercado de ações.

Eu até ouvi Warren Buffet (o investidor mais rico do mundo) usa opções de estoque.

No entanto, devido ao potencial de lucro alavancado, muitas pessoas se sentem atraídas pela negociação de opções por razões erradas.

Então, se você é um dos muitos que procuram "ficar rico rápido" sem trabalho na sua parte, por favor, procure outro lugar.

Eu não quero te ensinar até você estar limpo e fora dessa droga.

Presto principalmente às pessoas que procuram criar um fluxo adicional de renda para que possam passar mais tempo com sua família.

Assim, ensino uma abordagem sensível e de baixo risco para investir. Mas, como qualquer coisa que valha a pena, vai demorar muito antes de você ter sucesso!

Os Módulos de Aprendizagem do Curso de Opções GRÁTIS da Web.

O curso de opções baseado na Web irá ensinar-lhe o processo simples de 7 passos que eu uso para negociar opções de ações. Para a experiência de aprendizagem mais efetiva, leia cada lição na ordem exata, pois estão listadas.

Módulo 1: princípios básicos das opções.

Esta seção aborda os conceitos básicos de negociação de opções de ações. Você aprenderá quais opções de ações são, e será ensinado o conceito de como as opções de estoque de negociação podem ser lucrativas.

Módulo 2: Valor da opção.

As opções de estoque são tão únicas e a compreensão de como as opções são avaliadas pode ser confusa. Este módulo de aprendizagem ensina os componentes básicos que dão às opções de estoque o valor deles.

Módulo 3: Estratégias Básicas.

Eu sinto que não adianta aprender estratégias de opções avançadas a menos que você possa ganhar dinheiro com o básico, então aqui delineei cinco estratégias básicas de negociação de opções.

Módulo 4: Gráficos de ações.

As opções de ações são derivadas de estoques, pelo que você precisa, pelo menos, de uma compreensão básica de como ler gráficos de ações. Esta seção descreve os princípios básicos da leitura do gráfico de estoque.

Módulo 5: Indicadores Técnicos.

Este é um seguimento para a lição da tabela de ações. Ele passa por algumas ferramentas básicas usadas pelos comerciantes para ajudá-los a interpretar o movimento dos preços das ações.

Módulo 6: O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de estoque.

É aqui que todas as lições serão ligadas. Você será orientado pelo processo de negociação em 3 etapas (quando entrar, quando sair e como gerenciar riscos e lucros).

Para começar, clique neste link e você será levado para a primeira lição do curso.

Mensagem do Trader Travis: não sei o que o trouxe para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.

Talvez você esteja procurando uma maneira de gerar um pouco de renda adicional para a aposentadoria. Ou talvez você tenha acabado de ouvir sobre opções, você não tem certeza do que é, e você quer um simples guia passo a passo para compreendê-los e começar com eles.

Não tenho ideia se as opções são ideais para você, mas eu prometo mostrar o que funcionou para mim e os passos exatos que tomei para usá-los para ganhar renda adicional, proteger meus investimentos e experimentar a liberdade na minha vida.

Basta digitar seu melhor email abaixo para reivindicar meu & # xa0; LIVRE & # xa0; relatório: & # xa0; Cinco estratégias de negociação de opções que eu usei para lucrar em mercados ascendentes, baixos e laterais.

Junto com o seu & # xa0; LIVRE & # xa0; relatório, você também receberá meus e-mails diários onde compartilho minhas estratégias de negociação de opções favoritas, exemplos de negócios em que estou atualmente e maneiras de proteger seus investimentos em qualquer mercado.

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Módulos de aprendizagem de cursos de opções gratuitas.

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Módulo 3: & # xa0; Estratégias básicas.

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Opções: uma introdução insensata.

Este veículo de investimento não precisa ser confuso.

Historicamente, The Motley Fool evitou as opções como um veículo de investimento, por razões melhor indicadas pelas pessoas mais inteligentes do que nós. Peter Lynch, um favorito insensato por aqui, não era fã de pequenos investidores individuais usando opções. E estamos sempre atentos à primeira regra de Warren Buffett: "Não perca dinheiro". As opções, por sua própria natureza, podem amplificar significativamente as perdas. Então, novamente, como instrumentos de alavancagem, eles também podem ampliar os ganhos.

As opções gozaram de um perfil muito maior nos últimos anos, à medida que os volumes de negócios aumentaram, investidores curiosos mergulharam os dedos nas águas não testadas, e novos corretores especializados entraram no mercado. Os infomerciais de última hora da noite apresentam um fascinante software e testemunhos de pessoas que, com pouco ou nenhum treinamento, afirmam ter feito fortunas nos mercados de opções.

Esse último ponto é por que estamos aqui. Esta série não se destina a comerciantes ou profissionais sofisticados que empregam estratégias de arbitragem complexas ou buscam volatilidade comercial. Em vez disso, esperamos dar aos Fools comuns um conhecimento firme das opções e como recomendamos usá-las na esperança de melhorar os retornos.

Fonte de imagem: Getty Images.

As opções são outra coisa.

O melhor lugar para começar seria definir exatamente quais são as opções. As opções são derivadas - derivam seu valor de uma "outra coisa" subjacente. Antes de começar a usar as opções, é insensato garantir que você entenda exatamente o que é "algo".

Durante anos, Warren Buffett advertiu os investidores sobre as potenciais consequências terríveis do uso de derivados não controlados e crescentes nos mercados de capitais. Então, novamente, o próprio Oracle do Omaha usou derivados quando ele sente que o mercado lhe oferece uma oportunidade de valor. Então podemos entender por que Fools pode ser confundido com esse comportamento aparentemente contraditório.

Para afirmar isso de forma enfática, nós, Fools, acreditamos que 99% dos investidores individuais de varejo - você mesmo, pessoal - podem passar pela vida sem comprar ou vender uma opção. Mas os próprios derivados (das quais opções são apenas uma parte) não são inerentemente ruins. Os problemas reais decorrem da sua ampla proliferação e da contabilidade louca com a qual estão associados.

As opções são apenas ferramentas e são tão boas quanto as pessoas que as utilizam. O uso astúcia por investidores bem educados pode aumentar consideravelmente os retornos de um portfólio. O uso imprudente e mal informado das opções, no entanto, pode prejudicar gravemente suas participações. Para usar bem as opções, você deve ter uma compreensão saudável do valor intrínseco do negócio envolvido. Sem esse mais insensato de princípios, quão seguro você sente ao usar opções para alavancar os retornos?

Algumas ressalvas insensatas.

Você não encontrará descrições aqui de negociação de opções por causa da negociação. Se você estiver interessado no dia comercial ou no software "black box", procure outro lugar. A maioria desses programas deve vir com rótulos de advertência, e alguns devem ser ilegais.

Não procure aqui também uma abordagem comercial única para opção. Acreditamos que as opções derivam seu valor de empresas reais, cujo valor real pode ser estimado e empregado como uma base sólida para uma estratégia de opções insensatas.

Muitas pessoas, incluindo muita gente em nossa comunidade insensata, fizeram muito bem tratando as opções como instrumentos de negociação. Se você quiser seguir seus passos, nós o diremos em direção a alguns recursos que possam ajudar. Para o resto, sente-se e relaxe. Se você terminar esta série com uma melhor compreensão da mecânica, dos riscos e das recompensas potenciais das opções, teremos feito nosso trabalho.

E, para aqueles de nós que já estão familiarizados com os fundamentos do mundo das opções, confira esses métodos mais intermédios:

Opções Intermediárias.

Como ler uma tabela de opções.

Agora que você completou a seção Opções básicas, é hora de começar a se preparar para a negociação em tempo real. Para fazer isso, você precisará ter uma compreensão da mecânica para os próprios negócios. Os valores das opções são determinados por elementos como a quantidade de tempo até o vencimento, a volatilidade do preço dos ativos e a distância entre o preço de exercício e a avaliação de mercado do bem no momento do início do contrato. Os modelos utilizados para opções de preços também criam os gregos, que são valores que determinam a relação entre os preços das opções e o ativo subjacente.

É aí que as tabelas de opções são acessíveis, por isso é importante entender como ler uma tabela de opções antes de qualquer transação de dinheiro real ser colocada. Aqui, explicaremos como ler uma tabela de opções e interpretar as informações contidas.

Base de dados da tabela de opções CBOE.

A maioria das opções são avaliadas através da troca de opções da placa de Chicago (CBOE). O site do CBOE é o CBOE e as cotações de opções podem ser encontradas clicando em Cotações e Dados, e depois no Painel de Quotes. Você pode então inserir um símbolo de estoque ou ETF para descobrir mais informações sobre o recurso e para ver quais opções estão disponíveis.

Fonte de imagem: CBOE.

A imagem acima é uma parte da cadeia de opções atualmente disponível para o SPDR S & amp; P 500 ETF TRUST, que é um dos ETFs de ações mais comumente negociados. Se você olhar para o canto superior direito de cada tabela de opções, você verá o prazo de caducidade do contrato de opção. Cada uma dessas opções termina em fevereiro, mas na parte inferior desta página da web (não retratada), existem opções de links para selecionar contratos de opções para cada mês do próximo ano. As opções de chamada são sempre visíveis no lado esquerdo da página, enquanto as opções de colocação são colocadas no lado direito.

Descrição da tabela.

Em seguida, explicaremos o significado de cada coluna na tabela.

No topo da tabela, podemos ver o nome e o símbolo do ativo subjacente, que é SPDR S & amp; P 500 ETF TRUST (SPY). Nós também podemos ver o preço atual do recurso no campo marcado como "Último". Neste exemplo, podemos ver que o preço atual da SPY é de 209,78.

A primeira coluna mostra o preço de exercício da opção. Se você está comprando opções, este é o preço no qual o ativo pode ser comprado (quando se usam opções de compra) ou vendido (ao usar opções de venda. Ao vender opções, este é o preço pelo qual o escritor de opções produzirá o ativo subjacente de A opção é exercida. Esta coluna mostra números e letras que podem parecer complicadas, mas quando dividimos os componentes, a informação aqui é bastante simples. Vamos dar uma olhada na primeira coluna:

Após o símbolo do recurso (SPY), temos quatro números seguidos por uma letra. Os dois primeiros números representam o ano, neste caso 2018 (mostrado como 15). Os próximos dois números representam o dia da expiração, neste caso é o vigésimo dia do mês (mostrado como 20). A carta representa o mês. Para opções de chamadas, as letras variam de A (para janeiro) a L (para dezembro). Neste exemplo, podemos ver a letra B, que representa o segundo mês do ano (fevereiro). Para opções de colocação, as letras variam de M (para janeiro) a X (para dezembro). Na seção puts do gráfico original, podemos ver que a letra é N, que representa o segundo mês do ano (fevereiro).

O número final é o preço de exercício real da opção. Neste exemplo, o preço de exercício é 209. Isso é importante porque este número, em última instância, determinará se o comércio fecha ou não em território lucrativo. Quando esta for uma opção de compra, os preços precisarão fechar acima do preço de exercício. Se o comércio fosse uma opção de venda, os preços precisariam fechar abaixo do preço de exercício. Esta tabela mostra que o preço atual do mercado é de 209,78, portanto, se a SPY pode manter esses ganhos durante o período de validade, o comércio da opção de compra fechará em território positivo.

Informação adicional.

Na maior parte, é aqui que a maior parte da atenção do mercado é focada nas opções de negociação. Mas há mais algumas colunas que devem ser abordadas para completar a discussão. À direita da coluna de ataque é a última coluna, que mostra o preço mais recente para a própria opção. O campo Net mostra a mudança de preço desde o período de fechamento anterior. O campo Licitação mostra o preço pelo qual os compradores podem comprar uma ação do ativo. Os contratos de opções são negociados em parcelas de 100 partes, então você deve multiplicar esse número por 100 para obter o preço total para comprar uma opção. O campo Ask mostra o preço pelo qual os vendedores podem vender uma ação. O campo Vol é uma abreviatura de volume, que é uma medida do número de contratos que foram negociados durante a sessão atual. Quando um contrato de opções tem um maior volume de negociação, geralmente há um spread menor entre os preços de lances e pedidos do ativo.

Demo Trading.

Agora que você dominou os conceitos básicos de negociação de opções, é hora de "começar a ficar com os pés molhados" e começar a colocar transações em tempo real. Mas antes de começar a cometer seu dinheiro suado para uma empresa tão vasta, é uma boa idéia começar por aplicar suas perspectivas de mercado usando uma plataforma de negociação virtual.

Esta é uma prática conhecida como troca de demonstração, e pode ser altamente valioso para aqueles que procuram se proteger de perdas desnecessárias no que pode ser um mercado volátil e um pouco imprevisível. Aqui, vamos discutir alguns dos benefícios do comércio de demonstração e delinear algumas das maneiras pelas quais os comerciantes de opções devem usar plataformas de demonstração como um meio para desenvolver uma estratégia lucrativa.

Dominando a Mecânica.

Ter uma compreensão precisa de como funciona a negociação de opções é um ativo valioso & # 8212; mas nada pode substituir execuções ativas em condições de mercado ao vivo. As plataformas de demonstração não operam de forma diferente das contas financiadas com dinheiro real, portanto, essa abordagem permitirá que você domine a mecânica das opções sem colocar qualquer dinheiro em risco. Isto é extremamente importante, especialmente nos estágios iniciais da sua carreira comercial de opções. Os erros menores podem se tornar onerosos se você começar a negociar com dinheiro real e não há nada pior do que perder dinheiro por erros que deveriam ter sido evitáveis.

Em seguida, vamos dar uma olhada em uma plataforma de demonstração de negociação de opções:

O formato aqui deve ser familiar, pois existem muitas semelhanças entre a plataforma de negociação tradicional e as tabelas de opções geradas pelo CBOE (veja o primeiro tutorial nesta seção). Existem algumas características adicionais, no entanto, uma vez que esta é uma plataforma que lhe permitirá colocar negócios reais no mercado (em vez de simplesmente mostrar os preços das opções de compra e colocação). Mas a maioria das informações básicas aqui é a mesma, então, desde que você tenha uma forte compreensão de como ler uma tabela de opções, você deve ter um tempo bastante fácil navegando em sua plataforma de demonstração.

Desenvolvendo sua estratégia de opções.

Mas o comércio de demonstração envolve mais do que simplesmente executar trades. Uma vez que as plataformas de demonstração operam sob condições de mercado ao vivo, você poderá alternar entre diferentes estratégias de mercado para ver quais são os melhores para seus objetivos financeiros. Deseja fazer negócios depois de grandes eventos de notícias? Deseja empregar análise do gráfico técnico para decidir suas perspectivas de opções? Você acha que pode lucrar mais com a negociação de ações, commodities ou moedas? Estas são todas as questões que levam bastante experiência antes que uma resposta verdadeiramente válida possa ser encontrada, de modo que negociar com uma conta de dinheiro real nos estágios iniciais da sua carreira é a abordagem prudente e algo que é quase universalmente recomendado por comerciantes de opções experientes.

Características comuns.

No gráfico acima, podemos ver alguns dos outros recursos que normalmente são incluídos como parte de uma plataforma de demonstração de opções. No lado direito do gráfico, podemos ver o saldo da conta virtual. Este não é dinheiro real, mas ele se processa da mesma forma. Muitas plataformas de negociação oferecerão negociação de ações e opções (como neste exemplo), e algumas também incluirão acesso a mercados de futuros. Este exemplo mostra que o saldo total da conta relativo aos valores das opções pode ser comprado a qualquer momento.

No lado esquerdo do gráfico, podemos ver os diferentes tipos de opções que podem ser negociadas junto com os campos de pesquisa que são usados para encontrar os ativos específicos que serão negociados. Abaixo do campo Símbolo, podemos ver o campo Preço, onde os comerciantes selecionam o preço mais apropriado para cada comércio. Quando os comerciantes selecionam o preço do mercado, os negócios serão executados com os atuais valores de preço presentes no mercado. Quando os comerciantes selecionam a opção Limite / Crédito, os comerciantes podem selecionar um preço acima ou abaixo dos valores de mercado atualmente vistos para o ativo. O campo Duração permite aos comerciantes selecionar o período de tempo em que o pedido comercial permanecerá ativo.

Por exemplo, se você efetuar uma encomenda longe do preço atual e, em seguida, selecione Ordem diária, a ordem fechará no final do dia se os mercados não conseguirem alcançar o nível de preço escolhido. As Durações também podem ser delineadas como Good Until Cancelled, o que deixará a ordem ativa, a menos que seja desencadeada pelo mercado ou fechada manualmente pelo comerciante.

Software de gráficos.

Finalmente, a troca de demonstração permitirá que você avalie o software de gráficos disponibilizado pelo corretor. Desta forma, mesmo comerciantes experientes irão abrir contas de demonstração para testar o software de gráficos que está disponível e avaliar se é ou não adequado. Em muitos casos, pode haver diferenças significativas no software de gráficos que é oferecido por diferentes corretores de opções. Então, se você tiver alguma análise de gráfico técnico que seja usada como parte de sua estratégia, geralmente é uma boa idéia evitar comprometer-se com uma conta de dinheiro real até saber que o software de gráficos será útil para determinar suas posições de opções.

Gráficos de preços na negociação de opções.

Na seção anterior, discutimos a importância do software de gráficos ao negociar opções usando uma conta demo. Para os comerciantes de opções que estão interessados em implementar estratégias de análise técnica ao determinar suas perspectivas de posição, existem alguns tipos de gráficos diferentes que estão disponíveis. Alguns tipos de gráficos são mais populares do que outros, mas todas essas opções têm seus próprios conjuntos de pontos fortes e fracos.

Mas, mesmo que não esteja planejando empregar estratégias de análise técnica, é importante ter uma compreensão de cada um dos principais tipos de gráficos que são usados na negociação de opções. Desta forma, você poderá entender a análise e o jargão que é usado por outros comerciantes que você encontra na comunidade de opções. Aqui, discutiremos os três principais tipos de gráficos que são usados na negociação de opções e mostra exemplos visuais para que você possa saber qual tipo de gráfico você está lidando em qualquer situação.

Gráficos de linha.

O primeiro tipo de gráfico que vamos discutir aqui é o gráfico de linha, que é o tipo de gráfico mais comumente referenciado na mídia financeira. Os gráficos de linhas são os mais simples dos três principais tipos de gráficos na negociação de opções, mas podem ser altamente úteis ao tentar avaliar as tendências a curto prazo. Um exemplo aqui pode ser avaliar se um determinado estoque teve ou não um dia positivo ou um dia negativo.

Vejamos um gráfico horário no FTSE 100:

Gráfico Fonte: Metatrader.

No exemplo gráfico acima, podemos ver um gráfico de linhas simples no FTSE 100 que se baseia no cronograma horário. Os valores de tempo são plotados ao longo do eixo X e os valores de preço são plotados ao longo do eixo Y. Uma vez que este é um gráfico por hora, cada valor de preço irá representar o preço de mercado no final de cada hora. Tudo o que está presente neste gráfico é a ação do preço do ativo em sua forma mais barata. Esta informação é útil para determinar a tendência geral ao longo do período de tempo em questão. Neste caso, podemos ver que o FTSE 100 conseguiu se reunir durante o período.

Gráficos de barra.

Em seguida, olhamos para o gráfico de barras, que oferece um pouco mais de informações para os comerciantes de opções. Vamos primeiro dar uma olhada no gráfico em si e, em seguida, discutir alguns dos componentes adicionados tornados visíveis para os comerciantes.

Gráfico Fonte: Metatrader.

Aqui, planejamos exatamente o mesmo histórico de preços no FTSE 100 usando um gráfico de barras. No gráfico de barras, os valores de tempo também são plotados no eixo X, enquanto os valores de preço são plotados no eixo Y. Mas, visualmente, algumas diferenças devem ser evidentes. Os gráficos de barras mostram valores para o preço de abertura, preço de fechamento, preço mais alto e preço mais baixo para cada intervalo de tempo. Uma vez que este gráfico é um gráfico por hora, os valores de preço representarão o aberto, o fechado, alto e baixo para cada hora plotada.

A alta do período é simplesmente o preço mais alto marcado por cada barra. A baixa do período é o menor preço marcado por cada barra. O preço de abertura é mostrado usando uma pequena linha horizontal que se estende para a esquerda de cada barra de preço. O preço de fechamento é mostrado usando uma pequena linha horizontal que se estende à direita de cada barra de preço. Muitos gráficos de barras usam a mesma cor para cada barra de preços. O gráfico mostrado acima é diferente em que os intervalos de preços positivos são mostrados em preto, enquanto os intervalos de tempo negativos são mostrados em vermelho. Então, se o preço de abertura for inferior ao preço de fechamento, a barra de preços será preta. Se o preço de abertura for maior do que o preço de fechamento, a barra de preços será vermelha. Esta informação extra pode ser útil para aqueles que empregam certos tipos de estratégias de análise técnica. Por exemplo, os praticantes da Elliott Wave Theory tendem a preferir gráficos de barras porque permite que os comerciantes visualizem mais comportamento de preços sem prejudicar a tendência geral.

Gráficos de castiçal.

Por último, olhamos para o gráfico de candlestick. Os gráficos de castiçal são o tipo de gráfico de preços mais complicado e esta é a opção mais utilizada pelos comerciantes que empregam estratégias de análise técnica. Aqui está um exemplo do que parece um gráfico de castiçal na negociação ativa:

Gráfico Fonte: Metatrader.

Como você provavelmente pode notar, o gráfico do candlestick exibe informações de preços adicionais que não estão presentes em gráficos de linhas ou gráficos de barras. Cada intervalo de tempo no quadro de castiçal se assemelha a uma vela, com seus "mechas" superiores e inferiores. Essas mechas representam os preços mais altos e mais baixos que foram impressos durante o intervalo de tempo.

Os preços abertos e de fechamento também são expressos, usando o corpo da vela & # 8212; mas isso é feito de forma diferente quando comparado ao gráfico de barras. Para entender qual nível de preço representa o aberto e que representa o fechamento, precisamos olhar a cor da própria vela. Neste exemplo, os intervalos de preços positivos são mostrados em verde, enquanto os intervalos de preços negativos são mostrados em vermelho. Se a vela é verde, o preço de abertura é a parte inferior do corpo da vela (o que significa que o topo do corpo da vela representa o preço de fechamento do intervalo de tempo). Se a vela estiver vermelha, o preço de abertura é o topo do corpo da vela (o que significa que a parte inferior do corpo da vela representa o preço de fechamento do intervalo de tempo). Considera-se que os corpos de vela completos representam movimentos de preços fortes, enquanto que os pequenos corpos de vela geralmente são considerados como representando períodos de indecisão no mercado.

Tendências de preços de opções em opções.

Compreender a tendência dominante no mercado é importante para todas as reformas do investimento, seja você negociar ações, comprar ou vender metais preciosos ou investir nos mercados de moeda. Mas o argumento pode ser feito que a análise de tendências é mais importante quando as opções de negociação, porque você está essencialmente apostando se o preço de um ativo subirá ou diminuirá no futuro. Por estas razões, é importante ter uma compreensão firme das formas como os comerciantes de opções vêem gráficos de preços e percebem as tendências dominantes presentes no mercado.

Na seção anterior, analisamos os vários tipos de gráfico disponíveis. Agora, analisaremos maneiras de usar esses tipos de gráfico para identificar qual tendência é mais importante para o seu bem escolhido em qualquer momento. Os exemplos que se seguem usarão gráficos de castiçal, mas a mesma lógica pode ser aplicada nos gráficos de barras e linhas. A análise de tendências não é, de modo algum, garantia de que seu comércio feche de forma lucrativa. Mas, quando os comerciantes das opções operam na direção da tendência dominante, eles são capazes de transformar as probabilidades em seu favor e, na maioria dos casos, geram lucros que superam os resultados negativos observados em qualquer troca perdida que são encontradas.

Opções Uptrends.

Se os mercados estão experimentando uma tendência de alta, a maioria da comunidade comercial estabeleceu uma perspectiva de alta e está comprando o bem em questão. Quando há mais compradores do que vendedores em um ativo, os preços aumentam. Quando as opções de comerciantes são capazes de identificar esses cenários em seus estágios iniciais, as opções de compra podem ser compradas com a expectativa de que o impulso altista forçará os preços mais altos no futuro. Mas como exatamente sabemos quando uma tendência de alta está no lugar? Vamos considerar o seguinte gráfico de preços no S & amp; P 500:

Gráfico Fonte: Metatrader.

Aqui, podemos ver claramente que os preços estão aumentando no S & amp; P 500. Mas há critérios específicos que devem ser atendidos para considerar esses tipos de movimentos de preços como uma tendência de alta. Especificamente, os comerciantes de opções precisarão ver uma série de altos altos, e níveis mais baixos. Se esse requisito não estiver no lugar, a tendência de alta pode estar terminando (ou talvez nunca tenha acontecido realmente em primeiro lugar). Isso pode ser verdade mesmo se os preços continuem a fazer pequenos ganhos.

Gráfico Fonte: Metatrader.

Neste exemplo, podemos ver a mesma ação de preço com alguns dos principais pontos de preço delineados. É verdade que os preços estão aumentando ao longo deste período de tempo. Mas os comerciantes de opções precisam ver que o mercado está passando por níveis de resistência anteriores (para alcançar altos altos) e está encontrando suporte mais facilmente nos níveis superiores (para criar níveis mais baixos). Uma vez que esta seqüência está em vigor, os comerciantes de opções consideram a tendência de alta ser válida. Isso marca um ambiente adequado para começar a comprar opções de chamadas no ativo # 8212; que, neste caso, é o S & amp; P 500. Se a série começar a quebrar e # 8212; e começamos a ver baixas baixas e / ou baixas baixas & # 8212; A tendência de alta provavelmente seguiu seu curso e está pronta para a reversão. Uma vez que isso ocorre, geralmente é uma boa idéia tirar lucros em negócios similares e fechar suas posições.

Opções Downtrends.

Se os mercados experimentam uma tendência de baixa, a maioria da comunidade comercial estabeleceu uma perspectiva de baixa e vende o bem em questão. Quando há mais vendedores do que compradores em um ativo, os preços caem. Quando as opções de comerciantes são capazes de identificar downtrends cedo, as opções de compra podem ser compradas com a expectativa de que o impulso descendente forçará os preços mais baixos no futuro. Vamos dar uma olhada em um exemplo de downtrend visual usando um histórico de preços em ouro:

Gráfico Fonte: Metatrader.

Aqui, podemos ver claramente que os preços estão caindo em ouro. Mas, para considerar esses preços, uma tendência de queda verdadeira, os comerciantes de opções precisarão ver uma série de baixas baixas e baixos baixos. Se este requisito não estiver em vigor, a tendência de baixa pode estar terminando (ou nenhuma tendência está realmente presente). Em seguida, iremos destacar os principais pontos de preço que permitem às opções comerciantes saberem que o impulso no ativo é verdadeiramente baixista e que uma tendência de queda confirmada está em vigor.

Gráfico Fonte: Metatrader.

Neste exemplo, podemos ver a mesma ação de preço com alguns dos principais pontos de preço delineados. É verdade que os preços estão caindo ao longo deste período de tempo. Mas os comerciantes de opções precisam ver que o mercado está passando por níveis de suporte anteriores (para atingir baixos baixos) e está falhando em pontos de resistência (criando níveis mais baixos). Uma vez que esta seqüência está em vigor, os comerciantes de opções consideram a tendência de baixa ser válida. Isso marca um ambiente adequado para começar a comprar opções de venda no bem. A série seria dividida se começássemos a ver níveis mais baixos e / ou maiores. Isso significaria que a tendência de baixa provavelmente seguiu seu curso e uma reversão é iminente. Se isso ocorrer, os comerciantes de opções procurarão obter lucros como negócios curtos e fechar posições.

Desta forma, os comerciantes de opções podem usar as tendências de preços como um meio para estabelecer posições no mercado aberto. A manobra de tendência pode parecer difícil nos estágios iniciais, mas se você mantiver algumas regras básicas em mente, as tendências se tornarão muito mais fáceis de identificar ao longo do tempo. As tendências com um número maior de pontos de preço tendem a ser consideradas mais fortes. Então, por exemplo, se você vir uma tendência com quatro pontos de preço, será considerado mais forte do que um com três. Uma tendência com cinco pontos de preço será considerada mais forte do que uma com quatro, e assim por diante.

Estabelecimento de um Market Outlook.

Agora que você está pronto para começar a colocar negociações ativas no mercado de opções, você precisará começar a construir a análise que permitirá que você compreenda exatamente quais trades devem ser colocados. Não basta simplesmente escolher um bem e, em seguida, selecionar aleatoriamente uma postura positiva ou negativa no mercado. Essa abordagem de tipo criará resultados que não são melhores do que um simples flip de moeda, e isso não é maneira de garantir que ganhos consistentes sejam gerados ao longo do tempo.

Por estas razões, nenhum comércio deve ser colocado a menos que você tenha um argumento analítico que suporte sua perspectiva (positiva ou negativa). No artigo anterior, descrevemos algumas das maneiras pelas quais os comerciantes de análise técnica são capazes de formar um viés para um recurso e, em seguida, aplicar esse viés para um comércio de opções de dinheiro real. Esta abordagem é adequada para aqueles que trabalham a partir de uma perspectiva de análise técnica. Mas e quanto a quem procura empregar estratégias fundamentais, onde fatores econômicos que afetam o preço de um bem devem ser levados em consideração? Aqui, separaremos as principais classes de ativos e discutiremos alguns dos elementos que devem ser avaliados para estabelecer uma perspectiva do mercado e, em seguida, usar essa perspectiva para construir trocas de opções de dinheiro real.

Opções de estoque.

Uma vez que os estoques representam a classe de opções mais comumente negociada, começaremos com os fatores que influenciam as tendências fundamentais neste setor. As ações são negociadas em duas formas amplas, como ações individuais e como parte de um índice de ações. Existem algumas diferenças entre estas duas formas, mas a maioria das mesmas estratégias subjacentes se aplicam. Ao lidar com acções individuais, os operadores de opções devem avaliar a força ou fraqueza de uma empresa com base na sua avaliação atual e sua capacidade de gerar receita.

Quando as ações da empresa são negociadas em níveis elevados relativamente à sua concorrência, deve haver fortes razões para apoiar as posições de alta posição (opções de chamadas) no estoque. Por exemplo, a empresa deve mostrar um registro forte da geração de receita recente, ou pelo menos uma expectativa para começar a realizar isso no futuro próximo. A empresa tem produtos de alta margem no pipeline? O gerenciamento da empresa desenvolveu uma abordagem para manter os custos baixos enquanto aumenta os lucros? Em caso afirmativo, as opções de chamadas podem ser apropriadas. Caso contrário, pode ser uma boa idéia considerar apostar contra a empresa usando opções de venda.

Ao lidar com um índice de estoque (como o S & amp; P 500 ou o FTSE 100), a análise deve ser de natureza mais ampla. Uma vez que um índice é uma grande coleção de ações, a força ou a fraqueza dependerão das tendências observadas em todos os setores. Por exemplo, as opções de negociação em um índice de ações precisarão avaliar as perspectivas para setores como cuidados de saúde, bens de consumo, energia, tecnologia da informação e serviços de telecomunicações. Se a força não for encontrada em pelo menos metade desses setores, é improvável que as opções de chamadas funcionem bem ou gerem lucros significativos. Historicamente, os índices de ações tendem a realizar-se positivamente ao longo do tempo. Mas isso não significa que os investidores simplesmente podem comprar opções de compra em um instrumento como o Dow Jones Industrials e esperar ganhar ganhos em cada comércio. As avaliações são sempre importantes, e a antiga máxima de mercado sugerindo que os investidores devem "comprar baixo e vender alto" é algo que sempre deve ser considerado.

Opções de produtos básicos.

Desenvolver uma perspectiva de mercado em commodities é bastante diferente porque não há empresas diretamente envolvidas nesses investimentos. Em vez disso, os investidores precisam fazer avaliações no nível de oferta e demanda que podem ser encontradas no mercado a qualquer momento. Isso pode ser mais um desafio, dado que não existe uma única fonte que seja responsável por produzir toda a matéria-prima. Mas há maneiras de determinar as tendências mais amplas que estão presentes no mercado se os investidores analisarem os maiores mercados (tanto do lado do consumidor quanto do produtor).

Por exemplo, a maior parte da produção mundial de petróleo está centrada no Oriente Médio, no Canadá e nos Estados Unidos. Quando os números de produção desses locais caem, os preços do petróleo tendem a aumentar e a chamar opções antes de serem mais adequadas. Quando os números de produção aumentam, os preços do petróleo tendem a cair e as opções se tornam mais apropriadas. Ao mesmo tempo, é importante observar dados sugerindo mudanças na demanda do consumidor. Por exemplo, se os Estados Unidos esperam um inverno inusitadamente frio, a demanda adicional de produtos energéticos provavelmente suportará os preços de mercado no petróleo. Isso tornaria as opções de chamadas apropriadas. Alternativamente, se verificássemos uma diminuição na atividade de fabricação em uma economia de mercados emergentes como a China, a queda na demanda poderia ser usada como um catalisador para comprar opções de venda de petróleo.

Opções de moeda.

Por último, olhamos para as opções de moeda que diferem das outras duas categorias em que os valores da moeda são sempre expressos em termos de outra moeda. Por exemplo, o EUR / USD mostra o valor de um euro em dólares norte-americanos. Por estas razões, os investidores que negociam em opções de moeda precisarão avaliar a força relativa de pelo menos duas economias separadas. Para conseguir isso, os investidores que negociam opções de moeda avaliarão os dados macroeconômicos em áreas como inflação, crescimento do PIB, desemprego, produtividade industrial e vendas no varejo. Negociações lucrativas em opções de moeda podem ser encontradas quando os comerciantes conseguem emparelhar uma moeda forte com uma moeda fraca.

Outro fator a considerar ao negociar opções de moeda na política de taxa de juros para ambos os países em questão. Se um banco central provavelmente aumentará as taxas de juros no futuro, os comerciantes de opções geralmente estabelecem uma perspectiva de alta para a moeda. Se um banco central provavelmente reduza as taxas de juros no futuro, os comerciantes de opções geralmente estabelecerão uma perspectiva de baixa para a moeda.

Benchmarks de estoque: SPY vs. SPX.

A maior parte da atividade de negociação que é vista em opções está vinculada a mercados de ações. Isso não deve ser totalmente surpreendente, porque quando olhamos para as manchetes das notícias financeiras, essa é a área onde a maior parte da atenção está centrada. Força ou fraqueza no mercado de ações é freqüentemente usado como base para avaliar a atividade na economia como um todo, de modo que os investidores que são capazes de avaliar as tendências futuras das ações também podem alcançar lucratividade em outros setores também. Por estas razões, faz sentido compreender alguns dos ativos de ações disponíveis para negociação por investidores de opções. Para a maior parte deste artigo, estaremos discutindo os meandros do S & amp; P 500 e os vários instrumentos que podem ser usados para negociar esse benchmark de estoque popular.

Avaliando as escolhas.

Para aqueles que procuram obter exposição a benchmarks de ações comumente negociados, existe uma grande variedade de opções disponíveis. O benchmark de ações mais comumente comercializado é o S & P 500, que é freqüentemente usado como um veículo de investimento porque inclui uma grande e diversificada seleção de empresas com alcance internacional. Para comerciantes de opções, a negociação no S & amp; P 500 tem a vantagem adicional de liquidez superior e atividade de tendência estável. Isso leva a previsões mais previsíveis, o que pode facilitar a rentabilidade de forma consistente.

Os dois veículos mais comuns para opções de negociação no S & amp; P 500 podem ser encontrados no SPDR S & amp; P 500 ETF Trust (que opera sob o símbolo de estoque SPY) e o índice S & P 500 (que comercializa no CBOE sob o símbolo SPX). Existem outros métodos para obter exposição ao S & amp; P 500. Mas estas são as duas opções mais comuns, e existem alguns benefícios importantes que podem ser capturados ao usar esses veículos.

O SPY é um fundo negociado em bolsa, ou ETF, que é projetado para refletir a atividade de preços observada no S & P 500. Muitas vezes, há diferenças menores no preço da SPY e no próprio S & P 500 porque a atividade de compra e venda em O SPY não está diretamente conectado ao S & amp; P 500. As forças de mercado determinam a direção de ambos os ativos, mas essas duas entidades tendem a seguir uma trajetória semelhante. Existem algumas vantagens para aqueles que optam por investir na SPY, uma vez que o ETF paga dividendos trimestrais e isso tende a ser visto como um fator que apóia as perspectivas de longo prazo para a SPY.

O SPX é o próprio S & amp; P 500. É um índice que inclui as 500 maiores empresas que são negociadas publicamente na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e NASDAQ. Ao definir essas empresas como a "maior", estamos nos referindo à capitalização de mercado, ou ao valor de mercado, de cada empresa. Este é essencialmente o valor total da empresa conforme ditado pelo número de ações em circulação e o valor negociado em bolsa de cada ação. O SPX possui algumas características únicas que não podem ser encontradas em outros índices de ações. Por exemplo, a Dow Jones Industrial Average inclui 30 ações igualmente ponderadas. Isso significa que cada valor de estoque contribuiu com uma parcela igual ao valor total. O SPX, no entanto, é ponderado por capitalização. Isso significa que as empresas com um limite de mercado maior contribuem com uma parcela maior para o valor total do índice. Por isso, o SPX é muitas vezes considerado um símbolo de atividade na economia como um todo porque fornece uma representação mais precisa de como as maiores empresas estão se apresentando.

Outro ponto a lembrar é que não existem "ações" da SPX da mesma forma que existem ações da SPY. O SPX é uma medida de índice, e não há como definir valores por ação. Em vez disso, os investidores que procuram trocar o SPX podem usar opções em contratos de futuros. Os preços de greve são determinados pelo valor total do próprio índice. As chamadas se beneficiam de valores crescentes no S & amp; P 500 e se beneficiam com a queda de valores no índice. Uma vez que o SPX é o índice S & amp; P 500, não há diferenças entre o valor do SPX e o S & amp; P 500 na forma em que haverá diferenças no SPY.

Diferenças-chave para não.

Ao comparar o SPY e o SPX, existem algumas diferenças importantes que devem ser observadas:

A SPX não paga dividendos, a SPY paga dividendos trimestralmente, as opções SPX seguem o formato europeu, o que significa que a opção não pode ser exercida antes do prazo de validade. As opções SPY seguem o formato americano, o que significa que a opção pode ser exercida antes do prazo de validade. As liquidações para opções SPX são realizadas usando valores de caixa, enquanto as opções em SPY são liquidadas em ações. Options in SPY are much smaller in value when compared to SPX options. A single option in SPX is valued at roughly 10x the value of an option in SPY. So, for example, an option in SPX might trade at $2,000 while an option in SPY might trade at $200. In terms of commissions charges, options in SPX are cheaper than options in SPY. If you trade larger volumes at a time, SPX offers some advantages here but it is important to remember that you will be forced to operate under the European system (which offers reduced flexibility when compared to the American options trading system).

In these ways, options traders have a few different choices when investing in the S&P 500. Trends in this index tend to dictate what happens in many other markets around the world. So, it is important to have an understanding of this benchmark (and the ways it trades) even if you do not plan to take direct positions in any of these instruments.

Understanding Options Greeks: Delta and Gamma.

One of the terms most commonly associated with options trading deals with the “Greeks.” And while this might sound like exotic terminology, options Greeks can actually help you to better assess the risks associated with your positions. Options Greeks can help traders to know which options should be traded, and when to trade them. In this area, there are five key terms that should be understood: Delta, Gamma, Theta, Vega, and Rho.

This is not an exhaustive list of all the options Greeks, but these are the main choices that are used in options trading. For the purposes of this article, we will be looking at the first two choices on this list, Delta and Gamma. To summarize, each Greek is associated with a specific advantage and usage:

Delta allows options traders to gauge the probability that your trade will close in-the-money Gamma allows options traders to estimate potential changes in Delta when there are fluctuations in the price of the underlying asset.

Next, we will look at these Greeks in greater detail so that options traders can apply these ideas to active trading.

The first Greek typically encountered by options traders is Delta, which measures the rate of change in option prices relative to the price of the underlying security. Option Delta fluctuates in a range from 0 to -1 for puts and 0 to +1 for calls. The exact Delta value is a reflection of increases or decreases in the option price after the price of the asset changes by one Dollar. If the option Delta is near zero, the option is deeply out-of-the-money. If the option Delta is near one, the option is deeply in-the-money.

It is possible for Delta to change after very small movements in the price of the underlying asset. Because of this, it can be very useful to understand up Delta values and down Delta values. For example, let’s assume you are trading in call options for a stock with a Delta of 0.5. The Delta of 0.5 might increase by 0.6 points if the underlying stock were to increase by one Dollar, and decrease by 0.4 points if the price of the stock falls by one Dollar. This would mean that the up Delta is 0.6, while the alternative down Delta would be only 0.4.

Time is also an important factor that must be taken into consideration. While holding an option, the time until contract expiry grows closer. As this occurs, the time value of the option decreases, which means the Delta of an in-the-money option increase. By contrast, the Delta of options that are out-of-the-money will decrease. This can be seen in the chart below for a stock priced at $60 per share:

Chart Source: Wikipedia.

This chart shows how Delta changes for options using three different expiration periods: one month, three months, and six months. Shorter-term options (blue line) will see a more drastic decline in Delta values while options with a longer-term expiration period will see a more gradual decline in Delta (green line).

Volatility is another important factor. If volatility is rising, the time value for the option will also increase. When this occurs, Delta for in-the-money options will decrease. Delta for out-of-the-money options will increase. Consider the chart below:

Chart Source: Wikipedia.

Here, again, we have a Delta chart for a stock that trades with a share price of $60. This chart shows how the Delta of an option relates to the volatility of the stock traded using both calls and puts. Remember, call options are associated with positive Delta (0 to +1) while put options are associated with negative Delta (0 to -1). But, in both cases, Delta falls as market volatility rises.

Gamma in an option is expressed as a percentage and it measures the rate of change in Delta for each $1 fluctuation in the underlying asset price. Delta changes over time, so Gamma is useful because it shows options traders the amount option Delta will change as the value of the underlying asset rises and falls. To use an analogy from physics, Delta can be thought of as speed where Gamma can be thought of as acceleration. Typically, Gamma is at its highest levels when the underlying asset is trading close to its strike price. Gamma decreases when the option moves away from the strike price (in either direction).

As an option’s expiration time comes closer, Gamma for at-the-money options will rise. When the option is in-the-money or out-of-the-money, Gamma will fall. Consider the following chart showing the relationship between time to contract expiration and Gamma values:

Chart Source: Wikipedia.

Here, we can see how Gamma changes for options contracts with three different expiration times. Clearly, the model here shows much larger changes in Gamma for options contracts with shorter expiration times, while contracts with longer periods have a much smoother progression.

Volatility levels are also influential. As volatility decreases, at-the-money options will experience rising Gamma. When the option is deep in-the-money or out-of-the-money (ie. prices are moving away from the strike price), Gamma moves closer to zero. As volatility increases, Gamma is usually stable for all strike prices. These factors are illustrated in the chart below:

Chart Source: Wikipedia.

Here, we can see that Gamma rises during periods of low market volatility. The reverse is true for assets which are experiencing larger changes in market valuation.

Understanding Options Greeks: Theta, Vega, and Rho.

In the previous section, we outlined some of the specifics of options Greeks Delta and Gamma. These are important trading elements that can impact the price of an options contract, and these are terms that should be understood by those looking to establish active positions in the market. For the purposes of this article, we will be looking at the next three choices on our original Greeks list: Theta, Vega, and Rho.

To summarize, each is associated with a specific advantage and usage:

Theta allows options traders to assess the value an options contract might lose as it comes closer to its expiry time. Vega allows options traders to assess potential sensitivity in an option is there are significant price changes in the underlying asset. Rho allows options traders to assess the potential effects changes in interest rates could have on the profitability of an options contract.

Next, we will look at these Greeks in greater detail so that options traders can apply these ideas to active trading.

In options, Theta measures the time decay of the trading contract. Options contracts lose time value as they come close to the expiry time — and Theta provides a means for traders to understand just how much value is being lost as this occurs. In most cases, Theta is shown with negative numbers because it is an expression of how much the option value will fall each day. This is why Theta values are close to 0 for longer-term options — they do not lose much of their value each day.

By extension, Theta values are much higher for options contracts taken on shorter-term time frames (especially when they are at-the-money). At-the-money options have the highest time value, so there is greater potential for loss each trading day. Theta can rise significantly as options come closer to expiration because this is when time decay is at its fastest rate. Theta is also elevated for options that are tied to high-volatility assets (which means Theta is lower for low-volatility assets). Time value premium is higher on options tied to high-volatility assets, so there is greater potential for loss on a daily basis. This can be seen in the chart below:

Chart Source: Wikipedia.

This chart shows the relationship between volatility and option Theta. Higher Theta values are associated with the 40% volatility asset, when compared to the 20% volatility asset.

Option Vega measures the way changes in market volatility influence options prices. In other words, option Vega shows the change in option prices for every 1% variation in the volatility of the underlying asset. For the most part, option prices increase as volatility increases. So any time volatility is on the rise, the price of the option will likely rise as well. If volatility is declining, the option price will likely drop. So, in practical usage, traders looking to calculate options prices will add Vega values when volatility is increasing, and subtract those values when volatility is declining.

Time values are also important when assessing Vega influence. Vega values are higher when there is more remaining time until option expiry. This should not be surprising because time value contributes more to premiums in long-term options, and time value is what is influenced by volatility fluctuations.

Chart Source: Wikipedia.

In the above chart, we can see how option Vega changes for contracts using three different time intervals. Levels are highest for the options contract with the nine-month expiration time, smallest for the contract with the three-month expiration time.

Last, we look at Rho which measures changes in option prices for every 1% change in interest rates. Rho values are useful because they allow investors to assess how much option prices will rise or fall when there are changes in the base rates for Treasury bills. When there are increases in interest rates, there are usually increases in the value of call options. When interest rates increase, there are usually decreases in the value of put options. Because of this, positive Rho is associated with call options while negative Rho is associated with put options.

Of all the options Greeks discussed in these tutorials, Rho is the least commonly used. This is because Rho is not typically a significant factor in determining the price of an option. But it is still important to understand Rho because it becomes more impactful in environments where interest rates are expected to change. This is why Rho tends to get more attention in the options trading community right before a major central bank meeting is scheduled to take place.

Similarly, the rest of the options Greeks tend to be more important in different types of market environments. Some of the Greeks are more commonly used than others, but when you have an understanding of each of the major reforms, you will be able to use them in order to assess how the price of an option is likely to change going forward.

Spread Trading.

At this stage, it should be relatively clear that one of the biggest advantages of options trading is their ability to help investors control risk. At their very core, options contracts allow the buyer of the contract to transfer investment risk to the seller of the option. It is true that options buyers must pay a premium for this added protection. But when used appropriately, these costs are mitigated by both the potential for gains and by the reduction of possible losses.

In this way, options can almost be thought of as an insurance policy for financial investors. For example, when buying call or put options, investors can guarantee the value of an investment at a set date in the future. This is not something that can be said for most other forms of investment, so the analogy to an insurance policy not not unwarranted. But there are other, more advanced, strategies that take this level of protection a step further. These strategies are more commonly referred to as option spread strategies — and they can be incredibly useful in circumstances where market volatility is becoming increasingly volatile and unpredictable. Here, we will discuss some of the specifics involved when trading options spreads and highlight some of the benefits they offer when compared to more basic options strategies.

Options Spread Example.

One of the biggest risks encountered when selling options is the theoretically unlimited potential for loss if markets move in the wrong direction. This is one of the reasons beginning traders are usually encouraged to avoid selling options. But it is possible for options sellers to gain added protection from significant losses when implementing the hedging advantages that come with spreads trades. Let’s take a look at an example of how these trades work.

Let’s assume you sell an option to buy 100 shares of XYZ stock in three months at $50 per share. If the stock prices rises to $70 during that period, the option buyer will exercise the option, and you will be obligated complete the transaction. This would equate to losses of $2,000, less the amount of money you received when you sold the option ($20 stock gains x 100 shares).

To help mitigate these potential losses, you could have entered into a spread position. Imagine that when you sold the call option in XYZ stock for $50, you also bought a call option in XYZ stock for $55 over the same period. This might seem like an unproductive activity. After all, why would anyone buy and sell a call option in the same stock? It might seem as though you should only sell the rights to buy a stock if you believe its value will fall in the future. But when we watch this hypothetical situation play out, the advantages start to become more apparent.

Here are the steps for entering into our hypothetical protective spreads trade:

Buy 100 share call option in XYZ with 3-month expiry and a strike price of $55 Sell 100 share call option in XYZ with 3-month expiry and a strike price of $50.

The buyer of the call option expect valuations in XYZ to increase over the next three months. Remember, there is nothing to stop the price of this stock from going to $100 or even $1,000. So protect yourself from the potential for unlimited losses you also buy a call option in the same stock at $55. If the value of XYZ rises above $55 over the next three months, the positions will start to offset — every Dollar you lose in the sold call option will be replaced by gains you have made in the purchased call option. In this way, options spreads allow you to hedge your risk and limit your losses to a strictly define amount of money.

Implicações para comerciantes.

From this example, we can see some critical implications for options traders. It is important to remember that your decision to purchase the $55 call option in XYZ stock was not based on any bullish expectations. In fact, your ultimate outlook is bearish as you are hoping that XYZ stock falls below $50 and that all of these options expire worthless. In this way, you can collect the money from selling the option and then you simply subtract the costs associated with the purchase of the $55 call option. These costs should be lower because the strike price is farther away from the market. When this occurs, you can make gains on the trade.

The main point to remember here is that spread trading involves the simultaneous purchase and sale of two different options contracts. Gains or losses are determined by the net difference between the two contracts. In the example above, the maximum loss would have been limited to $500 (100 shares of XYZ stock x $5 in contract difference). This is much better than the unlimited loss that could have been seen if XYZ stock began to skyrocket after you sold the call option.

For these reasons, spread options tend to be best-suited for traders with a conservative mindset. Nothing in the financial markets comes for free, and the ability to limit losses also creates an environment where your profits are also limited. But if you are starting your investment strategy from the standpoint of limiting risk, spread options provide an excellent framework for accomplishing your goals. When looking at spread trading strategies, there are many choices that are available for options investors. These will be covered in greater detail in the Advanced Options section.

Hedging with Options.

Options investors are typically looking to employ one of two strategies: market speculation or market hedging. Speculation involves that ability to profit from future price movements in the underlying asset. Hedging is very different — but is equally important in terms of the ways it influences price activity in the options market. Speculators are trying to maximize potential profits in all possible moments, while hedgers are looking to limit risk in all possible moments. In terms of trading perspective, these two sides can be thought of as the aggressive traders and the conservative traders. In this way, options trading offers a few different alternatives depending on your investment strategy and tolerance for risk.

But no matter which side of the fence you fall on, hedging is something that should be understood by all market participants because it creates order flows that can change the dynamics of the market at any given time. In order to be profitable in options trading, you must be able to accurately assess the direction that markets will travel in next. This can be a difficult task — and if these assessments are done incorrectly, losses can quickly accumulate. In this article, we will look at some of the ways hedging can help keep your trading account protected during these periods of uncertain market activity.

Advantages of Options Hedging.

When options traders implement hedging strategies, they are essentially taking out a financial insurance policy for their investments. This can be useful because there is no way to predict where the market will travel 100% of the time. When market uncertainty increases, hedging strategies allow options traders to offset their market exposure with secondary positions. For example, let’s say that you are a stock investors that has recently purchased 100 shares in an up-and-coming technology company.

You are very bullish on the stock, and you expect its value to rise in the future. But you are also aware of the fact that trends in technology companies can be unpredictable and that many startups fail to live up to their initial expectations. Because of this, you are interested in taking a conservative stance on the stock and hedging your position. To accomplish this, you will need to find an investment with a negative correlation to your tech stock exposure. This essentially means you will need to find an asset that increases in value when your initial investment declines in value. Since your original investment is a long position the stock, an alternative investment with a negative correlation can be found in a put option for the same stock.

A strategy like this might seem like a waste of time. After all, why would anyone take a bullish long position to buy a stock and then establish a bearish put option at the same time? The answer is that this is a strategy that can drastically reduce the amount of risk that can be seen in the original investment. There are two possible scenarios: the price of the stock rise or it will fall. If the stock rises, the original investment will profit and the put option will expire worthless. If the stock price falls, any losses that are seen in the original position will be offset by the gains that are accumulated through the put option. In both cases, the only losses associated with the trade are associated with the cost of the put option. Total gains from rising stock values will be equal to the price increase of the stock value less the cost of the protective put option.

Option Hedges for Producers.

In the above example, we can see how options can be used by speculators to protect their positions, reduce risk, and limit the potential for large losses. But there are other factors at work that can influence market prices from another angle. In particular, options are often used by companies at the producer level in order to make item prices more predictable in the future.

Imagine, for example, you run a large orange juice bottling company. Your ability to generate profits will depend heavily on the cost of the oranges that are used to make the final product. If prices rise quickly in an unpredictable fashion, your product margins will start to close and your quarterly profits will start to decline. But there are ways to prevent this from happening, and this is a practice that is common enough to change market prices and create new trends. Let’s go back to the orange juice company example and assume that meteorologists have started to forecast unseasonably warm temperatures that could damage orange crops. A scenario like this would limit the available supply of oranges and drive prices higher.

But if you decided instead to buy call options in orange juice, you could lock-in a lower price in the event that the cold weather front negatively impacts the market. Then, if the price of oranges starts to rise dramatically, any losses encountered in rising product costs would be offset by the gains generated through the purchased call option. This is a relatively common practice amongst companies that are heavily exposed to swings in the commodities markets, so this is a practice that can have a significant influence on price activity and underlying trends that are seen in these areas.

In all of these ways, investors can use options to reduce risk and gain a protective edge in the market. These strategies are typically employed by traders with a more conservative outlook, so if this is the approach you are interested in taking, options can provide some excellent advantages.

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Sunday 15 April 2018

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